Le challenge auquel est confronté le décideur dans son processus de gestion de portefeuille est d'intégrer en permanence les informations pertinentes pouvant influer sur l'évolution ultérieure des cours des valeurs de son univers, d'apprécier l'ordre de grandeur de ces effets, d'en dégager un solde favorable ou défavorable, de le quantifier, et de le comparer avec celui de l'ensemble des valeurs incluses dans son benchmark.

L'investisseur qui établit une plus grande quantité de bons diagnostics que de mauvais et ce, plus tôt que la moyenne de ses concurrents, peut prendre position en espérant que le comportement moyen pondéré des autres intervenants des marchés achetant ou vendant aillent ultérieurement dans son sens.

Or, les marchés financiers se caractérisent par une quantité croissante d'informations, de provenance multiple, à pertinence inégale, pas toujours intégrables aisément, ainsi que par une concurrence de plus en plus vive et de mieux en mieux équipée pour sur-performer.